證券代碼：603657 證券簡稱:春光科技 公告編號(hào)：2024-050

　　本公司董事會(huì)及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)法律責(zé)任。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：

　　● 公司經(jīng)營業(yè)績下滑的風(fēng)險(xiǎn)。2023年度公司經(jīng)營業(yè)績大幅下滑，其中全資子公司越南SUNTONE公司整機(jī)業(yè)務(wù)大幅虧損、蘇州尚騰公司整機(jī)業(yè)務(wù)業(yè)績大幅下滑。若未來經(jīng)濟(jì)環(huán)境持續(xù)低迷、消費(fèi)需求恢復(fù)不及預(yù)期、市場競爭加劇導(dǎo)致售價(jià)進(jìn)一步下降或行業(yè)政策及下游市場出現(xiàn)重大不利變化，公司未來整機(jī)業(yè)務(wù)不能持續(xù)提升市場競爭力，無法有效開拓市場和新客戶，進(jìn)一步完善海內(nèi)外供應(yīng)鏈體系，降低采購及運(yùn)營成本，則存在公司全資子公司越南SUNTONE公司和蘇州尚騰公司整機(jī)業(yè)務(wù)持續(xù)虧損或下滑的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而存在影響公司整體經(jīng)營業(yè)績下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

　　● 公司客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)。由于公司客戶相對集中，特別是整機(jī)業(yè)務(wù)集中度較高，若未來客戶下游行業(yè)出現(xiàn)新的替代產(chǎn)品或行業(yè)競爭加劇或主要客戶自身經(jīng)營出現(xiàn)下滑或經(jīng)營策略或模式調(diào)整等情形，則存在主要客戶減少采購規(guī)模甚至丟失主要客戶而給公司經(jīng)營業(yè)績帶來不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于公司主要采用賒銷的形式向客戶銷售產(chǎn)品，因此公司應(yīng)收賬款保持在較高水平且集中度較高。若未來公司主要客戶出現(xiàn)導(dǎo)致還款能力下降的因素，則存在應(yīng)收賬款難以及時(shí)收回和增加計(jì)提信用減值的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而存在對公司經(jīng)營業(yè)績造成不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。

　　● 公司海外項(xiàng)目投產(chǎn)后新增產(chǎn)能閑置或無法及時(shí)消化風(fēng)險(xiǎn)。為降低投資風(fēng)險(xiǎn)，雖然公司對越南清潔電器生產(chǎn)基地項(xiàng)目采取分期分階段投入策略，并以越南SUNTONE公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)為依托，但由于越南SUNTONE公司目前客戶單一，若后續(xù)無法有效拓展新客戶或現(xiàn)有主要客戶流失，則存在該項(xiàng)目投產(chǎn)后新增產(chǎn)能閑置或無法及時(shí)消化的風(fēng)險(xiǎn)。

　　● 外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。公司向境外銷售產(chǎn)品時(shí)，客戶主要采用美元、林吉特等外幣結(jié)算，公司來自境外的營業(yè)收入占比逐年升高。未來若人民幣與美元等外幣匯率波動(dòng)幅度過大，可能會(huì)對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。

　　金華春光橡塑科技股份有限公司（以下簡稱公司或春光科技）于近期收到上海證券交易所上市公司管理一部發(fā)來的《關(guān)于金華春光橡塑科技股份有限公司2023年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管工作函》（上證公函〔2024〕0580號(hào)，以下簡稱監(jiān)管工作函），公司及董事會(huì)對此高度重視，積極組織相關(guān)部門和中介機(jī)構(gòu)對監(jiān)管工作函所涉及事項(xiàng)進(jìn)行了認(rèn)真核查，現(xiàn)逐項(xiàng)回復(fù)如下：

　　一、關(guān)于業(yè)績下滑。公司于2018年上市，定期報(bào)告顯示，2021-2023年度公司歸母凈利潤分別為1.10億元、0.98億元、0.25億元，同比分別下滑22.47%、10.95%、74.60%，處于持續(xù)下滑態(tài)勢，且2023年四季度、2024年一季度首次出現(xiàn)單季虧損。收入方面，公司近年?duì)I業(yè)收入持續(xù)高速增長，至2023年度公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入18.20億元，同比下降5.28%，為首次出現(xiàn)下滑。同時(shí)，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為14.13億元，較去年同期的17.51億元減少47.08%。此外，公司主營業(yè)務(wù)清潔電器的毛利率自2019年的34.20%逐步下滑至2023年的12.58%。

　　請公司：（1）按招股說明書的主要產(chǎn)品分類，列示清潔電器各類產(chǎn)品近年產(chǎn)銷量、銷售價(jià)格、原材料成本等變化，并結(jié)合市場供需、價(jià)格波動(dòng)、競爭格局、行業(yè)發(fā)展，與可比公司對比，量化分析毛利率持續(xù)下滑的原因；（2）分析說明銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金下滑幅度高于收入下滑幅度的具體原因；（3）結(jié)合前述問題，量化分析公司近年增收不增利的具體原因，說明是否與行業(yè)整體趨勢及公司行業(yè)地位相背離，是否可能持續(xù)對公司經(jīng)營和業(yè)績產(chǎn)生不利影響，如存在，請補(bǔ)充披露公司應(yīng)對措施并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。

　　公司回復(fù)：

　　(一) 按招股說明書的主要產(chǎn)品分類，列示清潔電器各類產(chǎn)品近年產(chǎn)銷量、銷售價(jià)格、原材料成本等變化，并結(jié)合市場供需、價(jià)格波動(dòng)、競爭格局、行業(yè)發(fā)展，與可比公司對比，量化分析毛利率持續(xù)下滑的原因

　　1. 列示清潔電器各類產(chǎn)品近年產(chǎn)銷量、銷售價(jià)格、原材料成本

　　(1) 近年各類產(chǎn)品產(chǎn)銷量情況

　　單位：萬件

　　(2) 近年各類產(chǎn)品毛利率情況

　　單位：萬元

　　(3) 近年產(chǎn)品銷售價(jià)格情況

　　單位：萬元、萬件、元/件

　　(4) 近年各類產(chǎn)品材料成本情況

　　單位：萬元、萬件、元/件

　　2. 毛利率分析

　　(1) 整體毛利率變動(dòng)

　　公司近年來各類產(chǎn)品毛利貢獻(xiàn)情況如下：

　　因公司發(fā)展戰(zhàn)略需要，2021年公司主營業(yè)務(wù)由軟管及配件業(yè)務(wù)延伸至整機(jī)代工業(yè)務(wù)。由于公司整機(jī)部件主要來源于對外采購，包括自制件也來源于公司及其他子公司供應(yīng)，整機(jī)經(jīng)營主體自身并沒有生產(chǎn)主要自制件，因此公司整機(jī)毛利率水平較低，而因?yàn)檎麢C(jī)價(jià)值又相對于軟管及配件高很多，因此導(dǎo)致銷售額占比較高，進(jìn)而自2021年以來大幅稀釋降低了公司整體毛利率水平。

　　2023年主要受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，消費(fèi)疲軟，市場競爭加劇影響，公司整機(jī)平均售價(jià)有所下降，同時(shí)疊加本期海外整機(jī)部件采購成本較高影響（原因詳見本回復(fù)四之說明），使得公司整機(jī)平均毛利率有所下滑。

　　以線上洗地機(jī)終端市場銷售為例，據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）線上監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2023年1-11月，終端市場洗地機(jī)線上整體均價(jià)2,322元，同比下降18%。

　　軟管毛利率近年來先降后升，整體維持在相對穩(wěn)定區(qū)間，2022年下降主要系軟管銷售產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化毛利率較高的吹塑管銷量下降，以及2022年原材料價(jià)格上漲所致。

　　配件產(chǎn)品品類較多，近年來毛利率逐年下降，主要系毛利較低的配件產(chǎn)品占比逐年升高所致。

　　1) 2022年度較2021年度

　　由上表可見，2022年較2021年公司整體毛利率下降主要系產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化所致，2022年清潔電器行業(yè)中的洗地機(jī)市場快速發(fā)展，全資子公司蘇州尚騰科技制造有限公司（以下簡稱蘇州尚騰公司）抓住市場機(jī)遇，洗地機(jī)整機(jī)業(yè)務(wù)大幅增長，毛利率較低的整機(jī)業(yè)務(wù)占據(jù)了更大的銷售額占比，導(dǎo)致公司整體毛利率被稀釋降低。

　　2) 2023年較2022年

　　由上表可見，2023年較2022年公司整體毛利率下降主要系整機(jī)毛利率下降所致。2023年主要受下游終端市場競爭加劇，客戶降本需求傳遞影響，全資孫公司SUNTONE TECHNOLOGY COMPANY LIMITED（以下簡稱越南SUNTONE公司）吸塵器代工產(chǎn)品售價(jià)下降，部件采購成本較高，導(dǎo)致公司整機(jī)毛利率下降較大，從而降低了公司2023年整體毛利率。

　　(2) 整機(jī)業(yè)務(wù)分產(chǎn)品分析

　　1) 吸塵器

　　近年來吸塵器產(chǎn)銷量逐年增長，主要系公司在越南地區(qū)拓展吸塵器整機(jī)業(yè)務(wù)所致，2023年越南SUNTONE公司對車間產(chǎn)線進(jìn)行了改造，產(chǎn)能得到大幅提升，吸塵器產(chǎn)銷量快速增長。同時(shí)，因越南地區(qū)整機(jī)代工市場競爭加劇，吸塵器代工產(chǎn)品售價(jià)有所下降，部件采購成本較高，導(dǎo)致毛利下降較多。

　　2) 洗地機(jī)

　　公司2021年收購蘇州尚騰公司以來，抓住了洗地機(jī)市場快速發(fā)展的機(jī)遇，據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示：洗地機(jī)市場2022全年零售額達(dá)99.7億元，同比增長72.5%。隨著追覓科技（蘇州）有限公司（以下簡稱追覓）、北京順造科技有限公司（以下簡稱順造）等品牌客戶終端市場快速增長，公司2022年洗地機(jī)整機(jī)產(chǎn)銷量也大幅增長。公司2022年洗地機(jī)整機(jī)銷量較2021年同比增長546.17%。

　　2023年，洗地機(jī)市場仍保持較快增長，但因新品牌的快速涌入而市場競爭加劇。其中2023年僅洗地機(jī)就有108個(gè)新品牌進(jìn)入（詳見以下2023年線上品牌數(shù)量統(tǒng)計(jì)圖）。同時(shí)，2023年第四季度因客戶追覓自身戰(zhàn)略調(diào)整原因，減少并收回了其整機(jī)代工業(yè)務(wù)，故公司洗地機(jī)整機(jī)產(chǎn)銷量有所回落。

　　數(shù)據(jù)來源：奧維云網(wǎng)線上監(jiān)測數(shù)據(jù)

　　近年來洗地機(jī)平均售價(jià)、單位材料成本逐年降低，主要系下游終端市場競爭加劇，品牌客戶逐年下調(diào)價(jià)格，公司同步下調(diào)供應(yīng)商采購價(jià)格所致。近年來公司洗地機(jī)整體毛利率較為平穩(wěn)。

　　3. 行業(yè)競爭格局

　　清潔電器產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為清潔電器的零部件及配件生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈中游主要為清潔電器整機(jī)生產(chǎn)企業(yè)，主要為國際各大清潔電器品牌代工企業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈下游主要為清潔電器品牌商。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年全球吸塵器市場TOP8品牌分別為：TTI占比11.3%、Dyson 8.3%、Midea 5.9%、Electrolux 5.5%、Bissell 4.7%、SHARK Ninja 4.0%、SEB 4.0%、Haier 3.0%，合計(jì)達(dá)46.7%。

　　我國雖是吸塵器最大的生產(chǎn)國，但并不是最大的消費(fèi)市場，因此我國生產(chǎn)的吸塵器產(chǎn)品以出口為主。在國際市場中，國內(nèi)企業(yè)與國際龍頭企業(yè)在品牌影響力、國際競爭力等方面存在一定的差距，因此產(chǎn)品主要通過ODM/OEM模式為國外知名品牌如TTI、SHARK、伊萊克斯、飛利浦、松下等進(jìn)行代工生產(chǎn)并出口。作為吸塵器第一生產(chǎn)大國和出口大國，我國吸塵器制造企業(yè)競爭較為激烈，市場中主要競爭企業(yè)為具有大規(guī)模ODM/OEM實(shí)力的國內(nèi)小家電廠商。

　　從國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢看，品牌商主要采取代工生產(chǎn)模式。中國企業(yè)憑借長期積累的產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)及研發(fā)投入，已經(jīng)在成本、技術(shù)和產(chǎn)業(yè)配套等方面形成了突出優(yōu)勢。由于國際貿(mào)易形勢錯(cuò)綜復(fù)雜，為規(guī)避國際貿(mào)易政策變化帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，越來越多的中國企業(yè)開始在東南亞等人力資源相對豐富的地區(qū)設(shè)立制造基地。但與此同時(shí)，國內(nèi)完善的產(chǎn)業(yè)配套、便利的基礎(chǔ)設(shè)施、龐大的制造業(yè)基數(shù)，使得國內(nèi)吸塵器等清潔電器制造產(chǎn)業(yè)鏈在中期來看仍在全球分工中處于不可替代的地位。

　　目前，國內(nèi)吸塵器市場滲透率較低，隨著國內(nèi)大眾對健康和環(huán)保意識(shí)的提高，越來越多的消費(fèi)者開始關(guān)注家庭清潔衛(wèi)生和空氣質(zhì)量，這為國內(nèi)吸塵器等清潔電器市場發(fā)展提供了廣闊的空間。

　　2021年公司從軟管及配件業(yè)務(wù)進(jìn)入吸塵器整機(jī)代工業(yè)務(wù)，由清潔電器產(chǎn)業(yè)鏈上游進(jìn)入中游，是基于公司未來長遠(yuǎn)發(fā)展所做的重大戰(zhàn)略決策。

　　綜上所述，公司近年來毛利率持續(xù)下滑主要是公司由原來毛利率較高的軟管及配件業(yè)務(wù)延伸至毛利率較低且銷售額占比較高的整機(jī)代工業(yè)務(wù)，整體毛利率水平被稀釋降低所致。同時(shí)近年來由于市場競爭加劇，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化以及海外供應(yīng)鏈體系仍在完善中導(dǎo)致采購成本較高等因素也是公司整體毛利率下滑的主要原因。

　　(二) 分析說明銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金下滑幅度高于收入下滑幅度的具體原因

　　銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金計(jì)算過程如下：

　　單位：萬元

　　2023年度銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金下滑幅度高于收入下滑幅度，主要原因系公司本期將收到的商業(yè)匯票更多地用于背書轉(zhuǎn)讓所致。

　　公司對于商業(yè)匯票不同用途的現(xiàn)金流量處理方式如下：

　　基于提升資金使用效率、降低財(cái)務(wù)成本目的，公司2023年將更多的票據(jù)用于背書轉(zhuǎn)讓支付貨款，到期收款而計(jì)入銷售收現(xiàn)現(xiàn)流的票據(jù)比例有所下降，故2023年較2022年銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金下降幅度高于同期營業(yè)收入的下降幅度。

　　(三) 結(jié)合前述問題，量化分析公司近年增收不增利的具體原因，說明是否與行業(yè)整體趨勢及公司行業(yè)地位相背離，是否可能持續(xù)對公司經(jīng)營和業(yè)績產(chǎn)生不利影響，如存在，請補(bǔ)充披露公司應(yīng)對措施并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示

　　報(bào)告期內(nèi)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)列示如下：

　　單位：萬元

　　注：上述2021年、2022年利潤數(shù)據(jù)與原年度報(bào)告披露不一致之處，系因根據(jù)國家財(cái)政部規(guī)定對會(huì)計(jì)政策變更追溯調(diào)整所致。

　　報(bào)告期內(nèi)各類業(yè)務(wù)毛利貢獻(xiàn)情況如下：

　　單位：萬元

　　1. 2022年較2021年增收不增利原因

　　(1) 營業(yè)收入大幅增長，毛利略微增長

　　整機(jī)方面，得益于清潔電器行業(yè)中的洗地機(jī)市場快速發(fā)展，蘇州尚騰公司整機(jī)業(yè)務(wù)大幅增長，2022年整機(jī)板塊營業(yè)收入111,489.19萬元，較2021年增長216.74%；2022年整機(jī)貢獻(xiàn)毛利 8,477.97 萬元，較2021年增加5,600.62萬元；軟管配件方面，受原材料漲價(jià)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化影響，毛利有所回落，較2021年下降4,908.94萬元，整體來看毛利貢獻(xiàn)較2021年略有增長。

　　(2) 資產(chǎn)減值損失增加

　　2022年蘇州尚騰公司從原有的吸塵器業(yè)務(wù)向洗地機(jī)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，基于謹(jǐn)慎性考慮對于原吸塵器業(yè)務(wù)專用的固定資產(chǎn)計(jì)提了減值損失，減少了當(dāng)期凈利潤。

　　(3) 少數(shù)股東損益影響

　　2022年少數(shù)股東損益1,396.16萬元，較上年增加1,748.37萬元。雖然2022年蘇州尚騰公司整機(jī)業(yè)務(wù)增加貢獻(xiàn)了公司凈利潤，但由于2022年公司持有蘇州尚騰公司股權(quán)比例為55%，因此，部分凈利潤增長歸屬于少數(shù)股東所有，公司未能完整的享受到整機(jī)業(yè)務(wù)增長所帶來的凈利潤。

　　(4) 綜合以上原因，2022年因整機(jī)業(yè)務(wù)營業(yè)收入快速增長，導(dǎo)致公司大幅增收。但因整機(jī)業(yè)務(wù)整體毛利水平較低、少數(shù)股東損益的影響以及在轉(zhuǎn)型過程中對原吸塵器業(yè)務(wù)專用固定資產(chǎn)計(jì)提減值，導(dǎo)致整機(jī)的增收未能帶來同等的增利。疊加軟管配件業(yè)務(wù)毛利貢獻(xiàn)有所下降的影響，呈現(xiàn)出整體增收不增利的結(jié)果。

　　2. 2023年較2022年增收不增利原因

　　(1) 營業(yè)收入小幅下降，毛利率進(jìn)一步下降

　　2023年公司營業(yè)收入下降主要系國內(nèi)整機(jī)業(yè)務(wù)回落所致。雖然越南SUNTONE公司整機(jī)業(yè)務(wù)大幅增長，但因市場競爭加劇，售價(jià)降低及其采購成本較高導(dǎo)致其毛利率大幅下降。同時(shí)由于國內(nèi)蘇州尚騰公司整機(jī)業(yè)務(wù)回落導(dǎo)致固定成本無法有效分?jǐn)?，綜上導(dǎo)致本期毛利額減少4,603.95萬元，是2023年凈利潤下降的主要原因。

　　蘇州尚騰公司2023年人工、制造費(fèi)用占成本比例上升，具體如下：

　　由上表可知，2023年蘇州尚騰因整機(jī)業(yè)務(wù)回落，固定成本占比上升。

　　(2) 期間費(fèi)用增長

　　2023年期間費(fèi)用較2022年增加4,327.87萬元，導(dǎo)致本年凈利潤下降，主要如下：

　　1) 主要因員工工資及社保繳納比例增加，導(dǎo)致本期計(jì)入期間費(fèi)用的職工薪酬增加1,336.54萬元；

　　2) 公司募投項(xiàng)目于2022年末已轉(zhuǎn)固，2023年計(jì)入期間費(fèi)用的折舊攤銷費(fèi)較上年同期增加530.04萬元；

　　3) 2023年初因國內(nèi)突發(fā)公共衛(wèi)生事件管制結(jié)束，業(yè)務(wù)來往增加，公司業(yè)務(wù)招待費(fèi)、差旅費(fèi)較上年同期增加729.82萬元；

　　4) 2022年美元匯率由年初的6.30大幅增至7.20左右，公司持有的美元資產(chǎn)產(chǎn)生了較多的匯兌收益；2023年美元匯率有所波動(dòng)但整體維持在高位，匯兌收益較2022年減少2,695.34 萬元。

　　3. 行業(yè)整體趨勢及公司行業(yè)地位

　　公司所處行業(yè)屬于橡膠和塑料制品行業(yè)，細(xì)分行業(yè)為清潔電器軟管行業(yè)。公司主要從事清潔電器軟管配件及整機(jī)ODM/OEM 產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。其中清潔電器整機(jī) ODM/OEM 產(chǎn)品主要有吸塵器、洗地機(jī)、掃地機(jī)器人、布衣清洗機(jī)、除螨儀等。

　　在公司進(jìn)入整機(jī)業(yè)務(wù)之前，隨著國內(nèi)清潔電器持續(xù)創(chuàng)新發(fā)展，生產(chǎn)技術(shù)逐步成熟，如手持吸塵器、洗地機(jī)、掃地機(jī)器人等各類新型清潔電器先后興起，對公司軟管業(yè)務(wù)構(gòu)成了一定挑戰(zhàn)。同時(shí)考慮到吸塵器軟管只是吸塵器部件中的細(xì)分行業(yè)。因此公司從長遠(yuǎn)發(fā)展考慮，在2021年開始進(jìn)入吸塵器小家電整機(jī)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。公司軟管配件與整機(jī)業(yè)務(wù)之間屬于產(chǎn)業(yè)上下游關(guān)系，具有較好的協(xié)同性，因此公司希望通過不斷做大做強(qiáng)整機(jī)業(yè)務(wù)平臺(tái)，由原來軟管配件二級(jí)供應(yīng)商向以內(nèi)部采購為主的整機(jī)業(yè)務(wù)一級(jí)供應(yīng)商轉(zhuǎn)變，增強(qiáng)業(yè)務(wù)主動(dòng)權(quán)，并以整機(jī)業(yè)務(wù)為平臺(tái)不斷延伸產(chǎn)業(yè)鏈，豐富公司產(chǎn)品種類，提高競爭力和盈利能力，為公司持續(xù)健康發(fā)展提供支撐。

　　近幾年隨著吸塵器、洗地機(jī)等清潔電器市場快速發(fā)展，清潔電器軟管、配件及整機(jī)ODM/OEM業(yè)務(wù)也取得了較快的發(fā)展，公司所處行業(yè)市場前景廣闊。同時(shí)，隨著行業(yè)內(nèi)越來越多品牌的持續(xù)進(jìn)入，市場競爭也日漸激烈。

　　數(shù)據(jù)來源：奧維云網(wǎng)（AVC）推總數(shù)據(jù)

　　數(shù)據(jù)來源：奧維云網(wǎng)（AVC）測算數(shù)據(jù)

　　由于公司剛進(jìn)入整機(jī)業(yè)務(wù)領(lǐng)域不久，產(chǎn)業(yè)協(xié)同性以及整機(jī)部件自制率還有待提升，與深耕整機(jī)行業(yè)已久的規(guī)模企業(yè)相比供應(yīng)鏈體系還不夠完善，要實(shí)現(xiàn)以內(nèi)部采購為主的戰(zhàn)略目標(biāo)還需要更多時(shí)間去逐步布局和積累。而在這種情況下，清潔電器整機(jī)市場競爭加劇，勢必會(huì)對公司正處于戰(zhàn)略初期的整機(jī)業(yè)務(wù)造成不利影響，進(jìn)而影響公司整體業(yè)績。這是公司在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型階段所承擔(dān)的正常波動(dòng)。但若未來公司無法有效提升競爭力，以應(yīng)對激烈的市場競爭，可能會(huì)對公司經(jīng)營業(yè)績持續(xù)產(chǎn)生不利影響。

　　4. 公司已采取或擬采取的應(yīng)對措施

　　(1) 持續(xù)提升技術(shù)研發(fā)能力，積極發(fā)揮軟管配件技術(shù)優(yōu)勢，進(jìn)一步推動(dòng)公司整機(jī)技術(shù)研發(fā)能力

　　2023年下半年蘇州尚騰公司首次通過了高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定，擁有專利數(shù)量從首次收購時(shí)75項(xiàng)增加到至今126項(xiàng)，其中發(fā)明專利由首次收購時(shí)3項(xiàng)增加到至今13項(xiàng)，正在申請中的各類專利合計(jì)114項(xiàng)。公司整機(jī)技術(shù)研發(fā)能力得到有效提升。在整機(jī)新品開發(fā)方面逐漸向ODM模式傾斜，通過提高ODM模式比例不僅可以在新品開發(fā)過程中積累屬于自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，還可以有效增強(qiáng)未來整機(jī)業(yè)務(wù)拓展的主動(dòng)性。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，蘇州尚騰公司從2024年初至今已量產(chǎn)的各類洗地機(jī)、吸塵器、除螨儀、布藝清洗機(jī)等新品合計(jì)有9個(gè)，待量產(chǎn)的新品合計(jì)有4個(gè)，已立項(xiàng)正在開發(fā)中的新品合計(jì)有18個(gè)（其中2個(gè)為越南SUNTONE公司開發(fā)）。

　　(2) 積極推進(jìn)協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略

　　公司將繼續(xù)堅(jiān)持發(fā)展主業(yè)，不斷提升軟管配件與整機(jī)業(yè)務(wù)之間的協(xié)同性，并將加大力度打造整機(jī)業(yè)務(wù)平臺(tái)，圍繞整機(jī)業(yè)務(wù)平臺(tái)陸續(xù)擴(kuò)大公司產(chǎn)品種類，不斷延伸產(chǎn)業(yè)鏈，提升整機(jī)業(yè)務(wù)的部件自制率，提高公司整體市場競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。2023年度公司軟管配件業(yè)務(wù)合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.17億元，較2022年度增長13.72%，其中就有整機(jī)業(yè)務(wù)對軟管配件業(yè)務(wù)的帶動(dòng)作用。同年，公司通過全資孫公司蘇州弘順智能電氣有限公司開始逐漸進(jìn)入吸塵器電機(jī)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并已陸續(xù)開始吸塵器電機(jī)量產(chǎn)，計(jì)劃用于自產(chǎn)自銷。雖然公司吸塵器電機(jī)業(yè)務(wù)目前尚處于起步階段，對公司整體經(jīng)營業(yè)績影響還比較小，但這卻是吸塵器核心部件，若發(fā)展成熟，對公司整機(jī)業(yè)務(wù)具有支撐作用，這也是公司提升未來核心競爭力的重要舉措之一。

　　(3) 有序推進(jìn)海外投資計(jì)劃，提升海外市場競爭力

　　越南SUNTONE公司目前在用廠房來源于租賃，受廠房結(jié)構(gòu)布局和面積受限影響，對于新客戶引入以及訂單承接能力方面具有較大的局限性。為此公司未來將有序推進(jìn)越南清潔電器生產(chǎn)基地項(xiàng)目建設(shè)，提高訂單承接能力，提升越南整機(jī)技術(shù)研發(fā)能力，包括國內(nèi)外協(xié)同合作研發(fā)、輸入技術(shù)資源、引入技術(shù)人才、購買先進(jìn)技術(shù)設(shè)備等措施。積極發(fā)揮國內(nèi)蘇州尚騰公司近幾年在洗地機(jī)整機(jī)市場建立的知名度，以國內(nèi)現(xiàn)有客戶資源為導(dǎo)向積極向越南SUNTONE公司引入新客戶；持續(xù)完善公司在越南當(dāng)?shù)氐墓?yīng)鏈體系，提高越南本地化采購比例，降低采購成本和縮短采購周期，提高存貨周轉(zhuǎn)率，提升對客戶需求響應(yīng)速度，具體措施包括提升越南子公司部件自制率、邀請現(xiàn)有供應(yīng)商前往越南建廠、尋找當(dāng)?shù)馗行詢r(jià)比的合格供應(yīng)商等措施。2023年下半年公司與專業(yè)生產(chǎn)電機(jī)企業(yè)蘇州永捷電機(jī)有限公司在越南合作設(shè)立了參股公司，從事吸塵器電機(jī)業(yè)務(wù)。

　　(4) 加大海內(nèi)外新客戶開拓力度，提升客戶服務(wù)能力

　　公司將在繼續(xù)鞏固軟管配件客戶資源的基礎(chǔ)上，積極利用公司在清潔電器軟管配件領(lǐng)域積累的良好口碑和信譽(yù)度，努力向吸塵器整機(jī)業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)雰?yōu)質(zhì)品牌客戶。具體措施包括增加對已有客戶的新品推薦數(shù)量和頻率、加快新客戶新品開發(fā)進(jìn)度、增加新品立項(xiàng)開發(fā)計(jì)劃、積極參加展會(huì)引入品牌商洽談和邀請品牌商來現(xiàn)場參觀考察等。2023年下半年至今公司逐漸量產(chǎn)的新客戶有：LG、蘇泊爾、博世等知名品牌客戶。

　　5. 相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示

　　(1) 經(jīng)營業(yè)績下滑的風(fēng)險(xiǎn)

　　2023年度公司經(jīng)營業(yè)績大幅下滑的主要原因是受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，消費(fèi)需求疲軟導(dǎo)致市場競爭加劇，客戶降本需求進(jìn)一步提高，導(dǎo)致公司產(chǎn)品售價(jià)下降，毛利減少。若未來經(jīng)濟(jì)環(huán)境持續(xù)低迷、消費(fèi)需求恢復(fù)不及預(yù)期、市場競爭加劇導(dǎo)致價(jià)格進(jìn)一步下降或行業(yè)政策及下游市場出現(xiàn)重大不利變化，則存在未來公司經(jīng)營業(yè)績下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2) 整機(jī)業(yè)務(wù)持續(xù)虧損的風(fēng)險(xiǎn)

　　2023年度公司整機(jī)業(yè)務(wù)發(fā)生虧損，若公司未來整機(jī)業(yè)務(wù)不能持續(xù)提升市場競爭力，進(jìn)一步完善海內(nèi)外供應(yīng)鏈體系，降低采購及運(yùn)營成本，則存在公司整機(jī)業(yè)務(wù)持續(xù)虧損甚至下滑的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而存在影響公司整體經(jīng)營業(yè)績下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(3) 客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)

　　由于公司客戶集中度相對較高，若未來客戶下游行業(yè)出現(xiàn)新的替代產(chǎn)品或行業(yè)競爭加劇或主要客戶自身經(jīng)營出現(xiàn)下滑或經(jīng)營策略或模式調(diào)整等情形，則存在主要客戶減少采購規(guī)模甚至丟失主要客戶而給公司經(jīng)營業(yè)績帶來不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于公司主要采用賒銷的形式向客戶銷售產(chǎn)品，因此公司應(yīng)收賬款保持在較高水平且集中度較高。若未來公司主要客戶出現(xiàn)導(dǎo)致還款能力下降的因素，則存在應(yīng)收賬款難以及時(shí)收回和增加計(jì)提信用減值的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而存在對公司經(jīng)營業(yè)績造成不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(4) 新品開發(fā)迭代的風(fēng)險(xiǎn)

　　公司目前正在開展的吸塵器電機(jī)業(yè)務(wù)尚處于起步階段，規(guī)格品種較少，對公司整體經(jīng)營業(yè)績影響還比較小，未來該業(yè)務(wù)發(fā)展是否能夠達(dá)到預(yù)期效果，尚存在一定不確定性風(fēng)險(xiǎn)。公司目前待量產(chǎn)新品實(shí)際能獲得訂單效果還需客戶市場去進(jìn)一步驗(yàn)證。公司在新品開發(fā)時(shí)雖然已考慮了市場前瞻性需求，但由于新品開發(fā)周期一般至少6到8個(gè)月，長達(dá)1年，而吸塵器清潔電器市場更新迭代速度又比較快，因此對于新品開發(fā)進(jìn)度、待量產(chǎn)新品的客戶訂單實(shí)際獲取情況尚存在較大不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

　　(5) 外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　公司向境外銷售產(chǎn)品時(shí)，客戶主要采用美元、林吉特等外幣結(jié)算，公司來自境外的營業(yè)收入占比逐年升高。未來若人民幣與美元等外幣匯率波動(dòng)幅度過大，可能會(huì)對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。

　　二、關(guān)于蘇州尚騰。前期公告及年報(bào)顯示，公司2021年以2000萬元收購蘇州尚騰 55%股權(quán)，并依據(jù) 3 年業(yè)績考核期設(shè)置相應(yīng)回購條款，后于2023 年中業(yè)績考核期尚未結(jié)束時(shí)以 1.39 億元高溢價(jià)收購蘇州尚騰剩余 45%的少數(shù)股權(quán)，收購后蘇州尚騰業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑。報(bào)告期內(nèi)，公司吸塵器整機(jī)實(shí)現(xiàn)銷量 243.64 萬臺(tái)，同比增加 18.33%，但蘇州尚騰實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 8.68 億元，較 2022 年的11.49 億元下滑 24.46%，凈利潤為1185.38萬元，較2022年的3090.50 萬元下滑61.64%。公司前期回復(fù)問詢函時(shí)稱,蘇州尚騰與主要客戶為長期合作關(guān)系，且產(chǎn)品洗地機(jī)、吸塵器以線上銷售為主，下半年銷量將顯著增加，因此預(yù)測其 2023 年將實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤 5095.07 萬元。但蘇州尚騰 2023 年下半年收入下滑，實(shí)際僅實(shí)現(xiàn)凈利潤 165.17 萬元。

　　請公司：(1)補(bǔ)充披露蘇州尚騰近兩年的分季度在手訂單和定價(jià)情況，說明報(bào)告期在整機(jī)銷量增加的情況下收入規(guī)模下滑的具體原因；(2)說明蘇州尚騰報(bào)告期內(nèi)業(yè)務(wù)開展是否存在行業(yè)政策、業(yè)務(wù)模式、信用政策等方面的重大變化，并結(jié)合收入確認(rèn)、成本構(gòu)成、費(fèi)用攤銷等因素，比較同行業(yè)可比公司情況，定量分析溢價(jià)收購少數(shù)股權(quán)后收入利潤大幅下滑且背離前期分季度趨勢的原因，是否存在前期收入確認(rèn)不審慎、溢價(jià)收購少數(shù)股權(quán)期后退貨等調(diào)節(jié)利潤以推高收購估值的情況；(3)補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)蘇州尚騰前五名供應(yīng)商和客戶具體情況，包括關(guān)聯(lián)關(guān)系、訂單安排、采購或銷售金額、回款情況等，說明是否存在利益傾斜的情況，其經(jīng)營模式和能力是否具備可持續(xù)性；(4)結(jié)合交易條款和交易實(shí)質(zhì)，說明前期是否應(yīng)根據(jù)協(xié)議約定的回購義務(wù)確認(rèn)金融負(fù)債，相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定；(5)公司在蘇州尚騰業(yè)績考核期尚未結(jié)束即高溢價(jià)收購標(biāo)的公司剩余全部少數(shù)股權(quán)，且未要求交易對方對未來業(yè)績作出補(bǔ)償安排，請結(jié)合蘇州尚騰后續(xù)業(yè)績變臉的情況說明上述安排是否損害公司和中小股東利益，是否通過交易安排向蘇州尚騰原股東及關(guān)聯(lián)方輸送利益，相關(guān)決策是否審慎。請年審會(huì)計(jì)師對問題(2)(3)(4)發(fā)表意見，并說明對蘇州尚騰業(yè)績真實(shí)性所執(zhí)行的審計(jì)程序。請獨(dú)立董事對問題（5）發(fā)表明確意見。

　　公司回復(fù)：

　　(一) 補(bǔ)充披露蘇州尚騰近兩年的分季度在手訂單和定價(jià)情況，說明報(bào)告期在整機(jī)銷量增加的情況下收入規(guī)模下滑的具體原因

　　1. 蘇州尚騰公司分季度在手訂單和定價(jià)情況

　　2022年分季度整機(jī)在手訂單和定價(jià)情況

　　單位：萬元、臺(tái)/元

　　2023年分季度整機(jī)在手訂單和定價(jià)情況

　　單位：萬元、臺(tái)/元

　　由上表可知，蘇州尚騰公司2023年訂單金額、平均單價(jià)較上期均有不同程度的下降，從而導(dǎo)致蘇州尚騰公司銷售收入下滑。其中，因?yàn)樽?023年第三季度起，由于追覓調(diào)整與蘇州尚騰公司業(yè)務(wù)合作方式，將原來由蘇州尚騰公司負(fù)責(zé)部件采購并組裝加工的OEM模式調(diào)整為追覓負(fù)責(zé)部件采購而蘇州尚騰公司負(fù)責(zé)組裝加工并收取加工費(fèi)的合作方式，故平均單價(jià)下降較多。

　　2. 報(bào)告期在整機(jī)銷量增加的情況下收入規(guī)模下滑的具體原因

　　(1) 整機(jī)銷售量增加

　　公司整機(jī)業(yè)務(wù)主體主要包括蘇州尚騰公司和越南SUNTONE公司，2023年越南SUNTONE公司銷量上升，蘇州尚騰公司銷量下降，整機(jī)增量主要來自越南SUNTONE公司。2023年越南SUNTONE公司經(jīng)過車間改造后，產(chǎn)能大幅提升，獲取了大客戶SHARK公司大量訂單，因此產(chǎn)銷量得到大幅提升。

　　蘇州尚騰公司和越南SUNTONE公司近兩年整機(jī)銷量詳見下表：

　　單位：萬臺(tái)

　　(2) 收入規(guī)模下滑

　　蘇州尚騰公司和越南SUNTONE公司近兩年整機(jī)收入情況詳見下表：

　　單位：萬元

　　蘇州尚騰公司和越南SUNTONE公司近兩年整機(jī)平均售價(jià)詳見下表：

　　單位：元/臺(tái)

　　1) 2023年因市場競爭激烈，整機(jī)單位售價(jià)下行，蘇州尚騰公司和越南SUNTONE公司單位售價(jià)較2022年均有所下降；

　　2) 蘇州尚騰公司的整機(jī)產(chǎn)品以洗地機(jī)為主，單位售價(jià)較高，越南SUNTONE公司的產(chǎn)品以吸塵器為主，單位售價(jià)較低。本期越南SUNTONE公司銷量增長，蘇州尚騰公司銷量下降，拉低了公司整機(jī)平均售價(jià)。

　　綜上，2023年公司整機(jī)銷量增加收入規(guī)模下滑，主要系本期公司整機(jī)銷售產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生上述增減變化及整機(jī)售價(jià)普遍有所下降所致。

　　(二）說明蘇州尚騰報(bào)告期內(nèi)業(yè)務(wù)開展是否存在行業(yè)政策、業(yè)務(wù)模式、信用政策等方面的重大變化，并結(jié)合收入確認(rèn)、成本構(gòu)成、費(fèi)用攤銷等因素，比較同行業(yè)可比公司情況，定量分析溢價(jià)收購少數(shù)股權(quán)后收入利潤大幅下滑且背離前期分季度趨勢的原因，是否存在前期收入確認(rèn)不審慎、溢價(jià)收購少數(shù)股權(quán)期后退貨等調(diào)節(jié)利潤以推高收購估值的情況

　　1. 報(bào)告期內(nèi)，蘇州尚騰公司行業(yè)政策、業(yè)務(wù)模式、信用政策均未發(fā)生重大變化，具體分析如下：

　　(1) 公司行業(yè)政策

　　清潔電器產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為清潔電器的零部件及配件生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈中游主要為清潔電器整機(jī)生產(chǎn)企業(yè)，主要為國際各大清潔電器品牌代工企業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈下游主要為清潔電器品牌商。蘇州尚騰公司屬于中游清潔電器整機(jī)生產(chǎn)企業(yè)，近年來政府及相關(guān)部門積極出臺(tái)了《關(guān)于促進(jìn)綠色智能家電消費(fèi)若干措施的通知》《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)措施的通知》等一系列相關(guān)政策鼓勵(lì)家用電器行業(yè)的發(fā)展，行業(yè)政策在報(bào)告期內(nèi)未發(fā)生重大變化。

　　(2) 公司業(yè)務(wù)模式

　　1) 生產(chǎn)模式

　　公司清潔電器整機(jī)業(yè)務(wù)主要采用ODM/OEM生產(chǎn)模式，對于品牌商成熟定型的產(chǎn)品公司承接業(yè)務(wù)后，主要通過OEM 模式進(jìn)行生產(chǎn)；ODM模式主要是對于品牌商擬推出的新品，在品牌商完成產(chǎn)品及業(yè)務(wù)定位后，公司通過計(jì)算機(jī)輔助設(shè)計(jì)、原型機(jī)/工程機(jī)生產(chǎn)、BOM 表成本核算等環(huán)節(jié)，將客戶的產(chǎn)品概轉(zhuǎn)化為各個(gè)功能部件的具體結(jié)構(gòu)樣式、材料選型、功能參數(shù)等，并進(jìn)行小批量試制。在試生產(chǎn)結(jié)束后，客戶與公司將對樣品及其制造過程進(jìn)行進(jìn)一步優(yōu)化，形成最終的成品方案，由公司負(fù)責(zé)生產(chǎn)落地。

　　2) 銷售模式

　　公司清潔電器整機(jī)業(yè)務(wù)客戶主要為國內(nèi)外清潔電器知名品牌，公司銷售人員利用軟管及配件業(yè)務(wù)積累的優(yōu)質(zhì)客戶資源進(jìn)行開發(fā)并維護(hù)，主要通過邀請客戶參觀、試生產(chǎn)、洽談?dòng)唵蔚确绞街鸩将@取客戶的信賴及訂單。在收到訂單后，公司會(huì)結(jié)合自身產(chǎn)能情況判斷訂單是否能如期交付；訂單完成后，銷售人員通過持續(xù)跟蹤客戶反饋，對采購、生產(chǎn)、研發(fā)環(huán)節(jié)進(jìn)行不斷優(yōu)化，從而降低生產(chǎn)成本，同時(shí)提升客戶滿意度。

　　公司主要客戶以往銷售周期一般慣例情況如下：

　　追覓切換到來料加工模式后，通常為提前三天下來料加工訂單，下單到交貨周期縮短至三天。

　　(3) 信用政策

　　由于蘇州尚騰公司與主要客戶順造合作深入，2023年信用期有適當(dāng)延長，從開票后60天付款變更為90天。

　　(4) 與同行業(yè)上市公司對比

　　目前尚無與蘇州尚騰公司業(yè)務(wù)完全相同的可比上市公司，選取清潔電器行業(yè)內(nèi)下游客戶亦為吸塵器品牌商的主要生產(chǎn)型上市公司比較如下：

　　注：德昌股份（605555）成本構(gòu)成項(xiàng)目僅選取吸塵器產(chǎn)品。

　　從上述表格可以看出，蘇州尚騰公司收入確認(rèn)政策和費(fèi)用攤銷政策方面與同行業(yè)上市公司基本一致。

　　成本構(gòu)成項(xiàng)目相比，蘇州尚騰公司制造費(fèi)用占比較高，主要由于本期整機(jī)業(yè)務(wù)下滑，使得固定成本無法有效分?jǐn)偂?/p>

　　2. 溢價(jià)收購少數(shù)股權(quán)后收入利潤大幅下滑且背離前期分季度趨勢的原因

　　蘇州尚騰公司近三年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：

　　單位：萬元

　　注：上述2021年、2022年利潤數(shù)據(jù)與原年度報(bào)告披露不一致之處，系因根據(jù)國家財(cái)政部規(guī)定對會(huì)計(jì)政策變更追溯調(diào)整所致。

　　所有者權(quán)益變動(dòng)表

　　續(xù)上表

　　2023年度蘇州尚騰公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.68億元，較上年同期下滑24.46%，2023年度實(shí)現(xiàn)凈利潤1,185.37萬元，較上年同期下滑61.79%，主要原因系(1)客戶追覓因自身戰(zhàn)略調(diào)整，2023年第四季度減少并收回了整機(jī)代工業(yè)務(wù)，整機(jī)代工業(yè)務(wù)收入下降；(2)市場競爭加劇導(dǎo)致銷售其他主要客戶產(chǎn)品毛利率下降。

　　(1) 與追覓合作變化導(dǎo)致收入利潤下滑較大

　　2023年第四季度客戶追覓因自身戰(zhàn)略調(diào)整原因，減少并收回了其整機(jī)代工業(yè)務(wù)，導(dǎo)致蘇州尚騰公司產(chǎn)銷量下降較大，并與前期分季度趨勢出現(xiàn)背離。

　　蘇州尚騰公司與追覓業(yè)務(wù)收入2023年較2022年相比減少了3.48億元，近兩年分月對比如下：

　　單位：元

　　從上圖可以看出，2023年下半年追覓銷售額開始逐步下降，受此變化影響，蘇州尚騰公司2023年分季度收入趨勢出現(xiàn)背離。

　　自2023年第三季度起，追覓和蘇州尚騰公司調(diào)整了合作方式，由原來蘇州尚騰公司負(fù)責(zé)部件采購并組裝加工的OEM模式調(diào)整為追覓負(fù)責(zé)部件采購而蘇州尚騰公司負(fù)責(zé)組裝加工并收取加工費(fèi)的合作方式，并以兩個(gè)月作為試運(yùn)行期。

　　公司評(píng)估追覓提出的方案后，認(rèn)為該合作方式的調(diào)整不僅有利于保持蘇州尚騰公司代工業(yè)務(wù)應(yīng)有利潤，還有利于降低蘇州尚騰公司應(yīng)收賬款、存貨居高的風(fēng)險(xiǎn)，減少財(cái)務(wù)費(fèi)用支出，緩解蘇州尚騰公司向二級(jí)供應(yīng)商傳遞降本壓力，規(guī)避涉入追覓潛在專利侵權(quán)糾紛。但經(jīng)過近兩個(gè)月的試運(yùn)行后，發(fā)現(xiàn)該合作方式會(huì)使雙方在物料質(zhì)量損耗上無法明確責(zé)任且會(huì)發(fā)生物料供應(yīng)脫節(jié)，因此公司與追覓再次溝通協(xié)商，要求雙方恢復(fù)原來的合作方式。此時(shí)蘇州尚騰公司已為追覓開發(fā)完成了專用模具型號(hào)為W2306的H40洗地機(jī)項(xiàng)目，并完成了追覓H40洗地機(jī)640臺(tái)OEM試產(chǎn)訂單的銷售，其中2023年12月份仍向追覓銷售OEM模式下H40洗地機(jī)產(chǎn)品430臺(tái)。但最終2023年第四季度，追覓減少并收回了其整機(jī)代工業(yè)務(wù)。由于客戶追覓的業(yè)務(wù)變化，公司基于業(yè)務(wù)協(xié)同互補(bǔ)原則，將公司全資子公司蘇州凱弘橡塑有限公司（以下簡稱蘇州凱弘公司）由原來供應(yīng)蘇州尚騰公司用于追覓整機(jī)組裝的配件業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)為了由蘇州凱弘公司直接供應(yīng)追覓配件業(yè)務(wù)，由蘇州凱弘公司承接了原來蘇州尚騰公司的配件業(yè)務(wù)，且雙方目前仍保持著配件業(yè)務(wù)合作關(guān)系，截至目前追覓仍然是公司的主要客戶之一。

　　(2) 行業(yè)競爭加劇導(dǎo)致其他主要客戶毛利率出現(xiàn)了下降

　　蘇州尚騰公司近兩年其他主要整機(jī)客戶銷售情況如下：

　　由上表可知，其他整機(jī)客戶由于市場競爭加劇銷售價(jià)格下降以及訂單減少導(dǎo)致固定成本無法有效分?jǐn)偟仍颍瘦^上年出現(xiàn)了不同幅度的下降。上述表中簡單有為因產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化，由布藝清洗機(jī)逐漸過渡到洗地機(jī)等產(chǎn)品，故平均單價(jià)有所上升。

　　綜上所述，蘇州尚騰公司2023年度收入下降主要系因客戶追覓上述合作變化，使得整機(jī)代工業(yè)務(wù)收入下降；2023年度凈利潤下降主要系整機(jī)代工業(yè)務(wù)收入下降，以及市場競爭加劇，導(dǎo)致銷售其他主要客戶產(chǎn)品毛利率下降所致。受此影響，蘇州尚騰公司2023年度未達(dá)到坤元資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具的《金華春光橡塑科技股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州尚騰科技制造有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估說明》（坤元評(píng)報(bào)〔2023〕1-25 號(hào)）（以下簡稱“1-25 號(hào)評(píng)估說明”）預(yù)測的營業(yè)利潤。

　　3.蘇州尚騰公司相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示

　　(1) 市場競爭風(fēng)險(xiǎn)

　　2023年蘇州尚騰公司所處行業(yè)終端市場競爭加劇，新入品牌持續(xù)增加，客戶降本需求傳遞導(dǎo)致其產(chǎn)品售價(jià)下降，毛利減少。若未來經(jīng)濟(jì)環(huán)境持續(xù)低迷、消費(fèi)需求恢復(fù)不及預(yù)期、市場競爭加劇導(dǎo)致價(jià)格進(jìn)一步下降或行業(yè)政策及下游市場出現(xiàn)重大不利變化，則蘇州尚騰公司存在經(jīng)營業(yè)績進(jìn)一步下滑或虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2) 市場開拓風(fēng)險(xiǎn)

　　蘇州尚騰公司所處行業(yè)客戶大多是國內(nèi)外知名小家電品牌商，一般其對新供應(yīng)商需要經(jīng)過嚴(yán)苛的考評(píng)和認(rèn)證后，才能進(jìn)入客戶供應(yīng)商名錄，新客戶開拓周期較長，且實(shí)際訂單獲取份額還需經(jīng)歷新客戶對產(chǎn)品性能、合格率、交貨穩(wěn)定性、小批量出貨等方面的長期考察，才能逐漸提升。因此，如果蘇州尚騰公司在新客戶開拓過程中出現(xiàn)某些不利因素的影響，可能會(huì)導(dǎo)致其市場開拓進(jìn)度不及預(yù)期或最終無法有效開拓新客戶的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而存在對蘇州尚騰公司經(jīng)營業(yè)績造成不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(3) 客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)

　　由于蘇州尚騰公司客戶集中度相對較高，若未來客戶下游行業(yè)出現(xiàn)新的替代產(chǎn)品或行業(yè)競爭加劇或主要客戶自身經(jīng)營出現(xiàn)下滑或經(jīng)營策略或模式調(diào)整等情形，則存在主要客戶減少采購規(guī)模甚至丟失主要客戶而給公司經(jīng)營業(yè)績帶來不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于蘇州尚騰公司主要采用賒銷的形式向客戶銷售產(chǎn)品，因此其應(yīng)收賬款保持在較高水平且集中度較高。若未來蘇州尚騰公司主要客戶出現(xiàn)導(dǎo)致還款能力下降的因素，則存在應(yīng)收賬款難以及時(shí)收回和增加計(jì)提信用減值的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而存在對蘇州尚騰公司經(jīng)營業(yè)績造成不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(4) 新品開發(fā)迭代的風(fēng)險(xiǎn)

　　蘇州尚騰公司目前待量產(chǎn)新品實(shí)際能獲得訂單效果還需客戶市場去進(jìn)一步驗(yàn)證。公司在新品開發(fā)時(shí)雖然已考慮了市場前瞻性需求，但由于新品開發(fā)周期一般至少6到8個(gè)月，長達(dá)1年，而吸塵器清潔電器市場更新迭代速度又比較快，因此對于新品開發(fā)進(jìn)度、待量產(chǎn)新品的客戶訂單實(shí)際獲取情況尚存在較大不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

　　根據(jù)公司年審會(huì)計(jì)師執(zhí)行的如本回復(fù)二（六）所述的審計(jì)程序，年審會(huì)計(jì)師認(rèn)為蘇州尚騰公司不存在前期收入確認(rèn)不審慎、溢價(jià)收購少數(shù)股權(quán)期后退貨等調(diào)節(jié)利潤以推高收購估值的情況。

　　(三) 補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)蘇州尚騰前五名供應(yīng)商和客戶具體情況，包括關(guān)聯(lián)關(guān)系、訂單安排、采購或銷售金額、回款情況等，說明是否存在利益傾斜的情況，其經(jīng)營模式和能力是否具備可持續(xù)性

　　1. 前五名客戶和供應(yīng)商具體情況

　　(1) 前五名客戶情況

　　由上表可知，蘇州尚騰公司前五大客戶中除春光科技外，與其余客戶不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，且回款情況良好。

　　(2) 前五名供應(yīng)商情況

　　由上表可知，蘇州尚騰公司供應(yīng)商集中程度不高，除公司全資子公司蘇州凱弘公司以外，未見關(guān)聯(lián)關(guān)系。

　　在供應(yīng)端，市場上可選用的供應(yīng)商較多，可根據(jù)不同產(chǎn)品項(xiàng)目選擇不同的供應(yīng)商。因此，蘇州尚騰公司在選擇供應(yīng)商時(shí)，會(huì)結(jié)合生產(chǎn)需求、采購價(jià)格綜合考量，不存在依賴供應(yīng)商的情況。前五大主要供應(yīng)商均簽訂了采購框架合同，框架協(xié)議精神均為長期合作。

　　2. 關(guān)聯(lián)交易定價(jià)公允，不存在利益傾斜

　　(1) 2023年，蘇州尚騰公司與公司關(guān)聯(lián)方存在購銷交易情況如下：

　　單位：萬元

　　2022年，蘇州尚騰公司與公司關(guān)聯(lián)方存在購銷交易情況如下：

　　單位：萬元